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A股开始走独立行情?两利好传闻未改震荡格局

2020-10-28 11:51/ 分类:财经资讯/阅读:180
我在昨天的盘前文章中说《重申短线弱势震荡难改,但A股仍远比外盘坚挺》,果然,在隔夜美股大跌背景下,27日A股表现还算强劲,指数全线翻红了,尤其是创业板猛拉1%,算是很难得 ...

A股开始走独立行情?两利好传闻未改震荡格局

我在昨天的盘前文章中说《重申短线弱势震荡难改,但A股仍远比外盘坚挺》,果然,隔夜美股大跌背景下,27日A股表现还算强劲,指数全线翻红了,尤其是创业板猛拉1%,算是很难得了。这对习惯了跟跌不跟涨的中国股民来说,是严重超预期的。

据说主要与两个利好传闻有关,一是传深交所拟将深圳主板和中小板合并。二是彭博社报道说中国监管部门跟券商沟通,要求放缓创业板IPO报批速度!两个传闻都并没有官方的正式背书,但都是由比较权威的媒体披露,还是具有一定预期引导作用:前面一个传闻给市场提供了改革预期,后一个传闻则改善了市场的流动性预期。

当然,这也说明了疫情防疫全球领先,经济全球最先复苏的中国,A股是有走“相对独立行情”的底气的。

但也不能说是现在A股就够强。我们看到,一方面,26日指数下跌,但题材炒作火热;27日指数涨了,题材却熄火。最强的充电桩直接团灭,军工板块冲也高回落!两市一个连板票都没有,唯一的是ST乐凯,可以说非常罕见,说明市场依然非常疲软。

另一方面,对比来看,其实是近来我们本身就跌多了。10月14日-23日共8个交易日,创业板指数跌了近7%,而对标的美股纳斯达克指数,同期才跌了3%不到。

此外,北上资金全天净流出46亿,已经连续8天跑路了,合计出逃金额超过210亿元。具有极强引导性作用的北上资金的动向,说明它们依然还是对后市短线谨慎的。

A股开始走独立行情?两利好传闻未改震荡格局

所以总体来讲,A股还是在弱势震荡格局中,不能因为27日的表现就以为怎么样了。

不过也不是没有好迹象,在题材熄火的同时,前期的白马股龙头们又开始反击了,医药股揭竿而起,作为此前白马股崩盘第一股的崩盘信号的长春高新涨停了,外资+机构合计净买入5.5亿。另外爱尔眼科、智飞生物、泰格医药、欧普康视也纷纷大涨,稳住了市场的信心。而这是否意味着这一轮杀白马的资金动向已经基本到收尾了?也需要继续观察。

另外,昨天主板又打酱油,全天成交仅仅2175亿,还比不上创业板的2233亿,而可转债是1500亿,继续分流市场的活跃资金。创业板和可转债撑起了市场的部分人气。

需要注意区分的是,创业板表现再度超过主板,主要受益于创业板IPO报批速度放缓的传闻,这个传闻的真实性很高,对创业板的正面影响还会继续。但可转债在周末监管层已经严厉批评警告疯炒可转债危害性之后,依然如此疯狂顶风作案就让人不安了。

有大V调侃:赌徒习惯了100厘米后,还会对10、20cm感兴趣吗?答案可能是回不去了。利益驱动下,在可转债大规模亏钱前,这批资金肯定不会回来;而即使带着伤痕被赶了回来,经过这100%+的波动,对股市还有一战之力吗?这就好比打麻将,你习惯打20的麻将,让你打100的就会虚;等到你打惯100的,20的估计就懒得上桌了——这既对股市的活性不利,又违背了政策意图。

但是,监管层周末已经明确了对可转债的态度,且算是温和的窗口指导,但资金还如此不识相就实在让人担忧,随时会遭遇一刀切式的重磅一击。那样就会回到“一松就乱,一管就死”的极端结果了,对市场稳定性是非常不利的打击。

所以,尽管似乎看到了创业板有结构性雄起的迹象,但市场的心态还是疑虑重重,行情依然没有真正看到转机。

分析认为,A股本周相对好于外盘的表现,除了中外疫情大不同,主要还是跟正在召开的五中全会有直接关系。

此次重点内容是讨论“十四五规划”,所以等这周四(29日)或周五(30日)会议通稿出来后,关于未来经济建设的重点就基本清晰了。

从资金动向看,两个多月前开始布局炒作的光伏、风能,包括26日强势的充电桩,27日的三胎概念,都是在对这个规划下注!但需要提醒的是,不论你押了哪块的宝,在会议通稿出来后,都需逢高兑现,不能恋战,毕竟现在炒的只是粗略的政策预期,会议后预期兑现后有关概念的催化剂就会出现断档了。因为正式的“五年规划”全文则要在明年“两会”后才发布,彼时,预期将完全兑现。在那之前,有关概念显然还有翻炒的机会,但在这次五中全会后,暂时是需要暂歇一下,等待下次更具体的十四五政策风口到来的。

总之,我们继续重申,近期A股市场在外部疫情冲击经济和内部经济数据不及预期下,持续弱势,两市成交维持在7 000亿左右的低量,北上资金持续流出,市场情绪较差。随着蚂蚁集团等大体量公司即将上市,可能会对流动性产生虹吸效应,对市场情绪扰动较大。另外,美国大选结果即将揭晓,外围扰动也是市场担忧的因素之一,所以,静待美国大选(11月3日)、蚂蚁上市(10月29日申购,预计11月5日上市)两件大事落地后再行进场操作是一个不错的选择。

不过,一想到当时中芯上市搞得整个A股鬼哭狼嚎,又觉得即使看好短线要反弹一波,也别太心急了。另外美国大选这个事儿太大了,不可能过于唐突。

但也不必对短中线过于悲观了。市场在流动性层面,随着经济的持续复苏,预计货币政策或难以回到上半年的大幅宽松水平,而流动性的不足将压制市场高度,但决策层对股市的高度决定了其也不会让场内流动性过紧,未来市场的机会将是结构性的,投资者需要在选股层面做到精耕细作。

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