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北大金融系教授罕见发声:目前A股,假如买入一些3元低价股会怎样?

2021-06-07 11:34/ 分类:财经资讯/阅读:129
目前A股,可以买入3元左右低价股做中长线? 经过这三年的下跌A股市场中的低价股比比皆是,特别是今年的再次下跌让低价股更多了。低价股是因为股票价格的长期下跌造成的 ...

目前A股,可以买入3元左右低价股做中长线?

经过这三年的下跌A股市场中的低价股比比皆是,特别是今年的再次下跌让低价股更多了。低价股是因为股票价格的长期下跌造成的,风险是涨出来的机会是跌出来的,长期的下跌造就了低价格,那低价股的风险自然是相对小的多。低价股有价值但是并不是所有的低价股都有价值,一些绩差股即将退市的低价股,即便是价格再低也不值得我们投资。

北大金融系教授罕见发声:目前A股,假如买入一些3元低价股会怎样?

绩差股中的低价股并不值得我们投资。

低价股中有一些股票价格低是因为公司业绩差造成的,这样的低价股是因为公司自身的原因,公司自身出现了问题那么他的价值就会大大降低,其投资价值也就更小了。比如今年的仙股中弘股份,股价低于一元了,但是投资者这样的低价股是没有多大的价值的,有的只是风险;再比如因为巨亏导致股价大跌的保千里,公司亏损原因找不到,亏了多少都不知道这样的公司,股价再低谁又会去投资呢!

业绩稳定的低价股才有投资价值。

低价股中值得我们投资的是那些业绩稳定的公司,这些股票股价的下跌多是因为行情的问题或者所属行业近期不被看好的问题导致的。比如证券,电力行业中的低价股,这些股票的价格之所以低是因为这两个行业长期下跌的原因,但是有很多公司的盈利是没有问题的。再比如医药股,大市值个股,这些类型的股票虽然股价下跌了但是公司盈利情况并没有下跌有的公司业绩比之前更好了,对于这样的低价股才是我们要投资的重点。

两市三板共计3500余家上市公司,其中3元以下的上市公司有176家,最低价格为1.14元/股。要说投资性,不能说没有,也不能说具有,只能是“仁者见仁智者见智”。为什么这么讲呢?牛市行情来时,绝大部分的股票都会呈现上涨。而熊市或者震荡市中呢?更多的是下跌,没有行情。如果有20万的资金可以投资吗?

以下是动态市盈率低于20倍的低价股:

北大金融系教授罕见发声:目前A股,假如买入一些3元低价股会怎样?

华尔街将炒股的诀窍归纳成两句话:截短亏损,让利润奔跑! 意思即是一见股票情况不对,即刻止损,把它缩的越短越好!一旦有了利润,就必须让利润奔跑,从小利润跑成大利润。 让利润奔跑的基础当然是建立在有利润之上的。

成为一位成功的股票投资人,你必须做到下述三点:

第一,获得炒股的基本知识;

第二,制定切实可行的炒股计划;

第三,严格按照这个计划实行。

到现在为止,你已具备足够的基本知识来判断股票的走势和股市大市,知道应该怎么选股,怎么决定买入点和卖出点。你已经有足够的知识架构来制定作战计划。

股票的基本知识是死的,学会它相对容易,制定作战计划也并不困难。困难在于怎样从心理上自然地执行这些计划及在必要的时候修改这些计划。业余和专业炒手的区别就划分在这里。

怎样规划作战方案,决定于个人对风险的承受力,也决定于你预计的持股时间。你如果决定入股后就二十年不动,那有一套做法,你可以只选五只股票,每只股票 投入你资本的20%,其后就不再看它。二十年是很长的时间,五只股票只可以有一只翻了十倍,两只破产没有了,两只不动,但如果这就是你的计划,照做。对一般中短期的炒手而言,如果你觉得自己对风险的承受力大,可以把鸡蛋放入两三个篮子里,且给较大的止损程度,如 25% 。如果自己觉得对风险承受力小,可以选五至十只股票来分散风险,把止损点定在 10% 或更小。

这类选择因人而异,也没有哪种对哪种错的讲法。重要的是你觉得舒服,觉得你自己控制着情况。有些人可能喜欢将所有的资金只投资一只股票,这也没有 问题,但如果因此紧张得睡不着觉,则这方式便不对。现在我们谈谈为什么一般人总是不能严格执行原定的计划。如果我们对自己和对市场都有完美的了解,要做到 第三点即严格按照计划其实也很容易。问题是我们通常并不完全了解自己,也不完全了解市场,我们只能“尽力而为”。这就使得我们总是会想办法,找借口来不按 这些规则办。因为严格执行这些规则常常刺激我们最软弱的部位 -- “自我”。它包括对亏钱的恐惧,对认错的抗拒,对不劳而获的期望,一夕致富的梦想。

炒股是人类这种动物争夺生存资源的斗争,一切人性都变成赤裸裸的。先谈谈人的情感。人是有情感的,人的情感是心理上对外部条件对自身的受益或损害的反应。这基于我们在生活中的实践,基于我们的价值观念。

操作时机

第一、三个重要的投机特质:纪律、纪律、纪律

1、拉回到前一个涨升段的50%左右。

2、三套战术:

(1).在开盘显著的突破缺口建立仓位或加码操作。有风险存在,不过对积极进取的交易者来说,却有潜在的价值。在开盘跳空会形成主要趋势时才使用。

(2).在宽广的横向真整理有了明显的突破,确立主趋势反转,或脱离横向整理区,持续先前持续的趋势时,才会在开盘跳空时操作。

(3).开盘跳空如果明显与行进中的主趋势相反,在买进或卖出时一定要十分小心。

3、所有的操作开始转坏,一定要快跑出场!

4、知道何时不要操作,很有耐心地等候在一边,直到正确的时候才一跃而进,是交易者所面对最艰难的挑战之一。

(1).把利物莫的金言写在身边:“钱是坐着赚来的,而不是靠操作赚来的。”

(2).引开我的注意力,不再去想一些不必要的操作。

(3).真的没办法忍耐时,只好暂时离开,到外面走一走。

5、完全错过某个波动,要等待下一次的回档再进场。注意观察走势,在一次小趋势反转中重新进场。

6、简单的真理:成功的交易者永远严守纪律,在场外保持客观的态度,直到他能往主趋势进行的方向进场为止。即使在那个时候,你还是要小心翼翼,不要跻身到毫无章法的市场里,因为有些不按牌理出牌。没经验的投机客可能莫名其妙下了一张大单子。即使你是往趋势行进的方向操作,在不可避免的价格回档期间,你更要严守纪律和发挥耐性。

7、投资交易老是会给大部分投机客造成很悲惨的命运。主要的原因是缺乏纪律,而不可避免地造成信心不足。

8、错过了一波多头市场,等到大涨突破后,一直等到拉回前一个涨升的50%左右。没等到,就不要再进场。

9、对市场做个客观的分析,而且一定要严守纪律,遵守顺势而为的操作策略。

10、不操作这样的品种:趋势似乎总是不可靠,容易受到扭曲,波动太激烈。

11、有利润的仓位要抱牢,发生损失的仓位要平掉。

12、投机客老是在上扬趋势的市场中见反弹就卖,在下跌趋势中见跌就买,而不顾这种做法已经一而再,再而三给他们造成损失。

13、在错误头部和底部一头栽进市场。逢高就卖,见底就买,理由很简单,因为他们没有耐性,做分析的时候缺乏理性。而且市场涨或跌得太多,太快。还有些操作者一头逆势栽进快速移动的趋势中,原因是他太早平掉顺势而为的仓位,现在场外见到市场仍然持续原来的走势,心有不甘,想从反向操作中赚回一些钱,给自己找台阶下。

14、在初步的仓位有不错的利润之前,绝对不加码操作。要是市况转坏,绝对不会在市场内待太久。如果证明这是个错误,那我会把仓平掉。

15、大忌:在动能势十足的趋势市场中找逆势操作的头部或底部。

16一定要按照一定的规则去操作,尽快承认自己的错误。

17、仓位操作者也要遵守纪律。在他建立仓位之初,就必须知道在什么地方要带着损失出场。

18、就是一定要有这种东西(纪律!)。我总是会把停损写在单子上,用这种方式,我知道什么时候自己出场了结。等到出了场,我会用另一种观点看这个市场,做另一个决定,决定要不要再回去或就此留在外面。

19、必须遵守纪律,知道在某一个特定的价格水准,技术操作可能会怎么做,以及他所做的每一个市场。支撑在哪里,反压在哪里,不能为一时的激情给冲昏了头。

20、不管你选择操作什么,或者你选择要用什么方式操作,这些经验老到的营业经纪人建议你一定要有一套计划。在这套计划里面,必须有一个紧急逃生点,使你的损失能在控制之下。而且,非常重要的一点,是你必须严守纪律,遵循你的计划。

第二、市场走势总是几经消化吸收了消息

1、把注意力集中在每一个市场底下,真实的技术因素,而且严守纪律,遵循一套对自己和自己独特风格最有用处的策略。

2、趋势、支撑和阻力、价格目标、停损点、是否采用金字塔型操作?要买、要卖,还是缩手观望?

3、市场价格走势总是会预先吸收消化各种消息。

4、市场操作要成功,必须把注意力放在两个领域:(1).一套技术方法,使已经证明过,是个适用的中、长期操作系统。能在电脑上运作,或者有可能成为这样一套系统,你对它有信心。(2).完好的操作策略,而且能严守纪律,适当地运用这套策略。

第三、每个人都有一套系统

1、操作系统要达成的目标:(1).改善进出时机;(2).待在赚钱的仓位中尽可能长的时间;(3).尽早退出赔钱的仓位。

2、一个良好的追踪趋势的长期系统最吸引人的地方是:仓位通常建立在趋势就要发动的起始点,而不是往趋势进行的方向建立。

3、一个良好的系统,会让你在市场继续对你有利的情况下,保持原有的仓位不动。一旦不利,又会用停损的方式让你退出,如果趋势反转,他也会叫你反向操作。

4、调整好市场停损点,在市场仍对你有利的情况下,保持仓位不动。但是!能在恰到好处的时刻,透过停损点把你拉回出市场,可能的话还要反向操作。

5、停损点可能设得太接近,只要小小的技术回档就会被洗出。或者距离太远,在趋势反转的时候,回吐大部分的账面利润。

6、成功的交易系统在设计的时候,最困难的地方可能就是要想办法解决停损点要怎么调到恰到好处的地方。

7、价格在宽广的区间内横向整理时,这种情况比激烈的既定趋势更常见。根据系统交易的人总会在反弹时买进,回档时卖出。这种洗盘的损失,是顺势操作不可避免的一部分,交易者必须有耐性,等候大波动到来。

8、系统一直让你进出不断,并且发生损失时,你确定需要有很大的耐性且肯遵守纪律,才能依照系统所说的去做。但是我们的经验显示,一旦你坚决采用某套可行的顺势操作方法,遵行不悖的成果,会比你一再怀疑它的能力、不断想办法改进它要好得多。

9、移动平均线:(1).收盘价穿越移动平均线时,就可以进场操作;(2).双交金叉共振法。

10、这些基本的策略当然能使你及早投身于趋势之中,可是你也一样肯定会遭到许多言之过早的波动,而且因来回进出而发生亏损出场的损失。可是,如果波动持续相当长的时间,你就会尝到甜头。

12、一个交易者应该用什么态度面对操作系统,才能因为利用它而得到最大的利益?(1).他必须对自己的系统有信心,而不要老是依个人的情绪、偏见或一相情愿的想法,想要超越、事后臆测或改进它。(2).必须有耐性在场外等候操作讯号,一旦建了仓位,要一样有耐心抱着不动,直到反转讯号出现。(3).必须恪守纪律,依照系统所指的讯号操作策略去操作。

13、即使那是个成功的系统,你还是得确定它跟你的操作方法和目标吻合才行。

第四、顺势/逆势:双重操作方法

1、投资要成功,最理想的公式是:适当地融合良好的技术系统;完美的操作策略;恪守交易规则。

2、最赚钱和最能经常赚钱的方法:长线仓位策略——在大波动出现一早就进场、有利的时机加码操作,而且只要趋势持续,应继续守住原仓位不动。但是,大部分操作者处理这个策略时,容易跌进根本的陷阱里。很遗憾,我们老是想在每一个市场情况中,预判明确的(上涨或下跌)价格趋势。结果我们老是在自己以为的多头时刻逢高买进,而且在应该是走空头的时刻卖到最低点。

3、经常买到高价、卖到低价的原因:市场大部分时候都相当平衡;换句话说,是处在一个宽广、漫无目标的横向区间内,没有明显的上扬或下跌趋势。

4、顺势/逆势,双重投机操作的方法:价格处于宽广的横向盘整期,你可以玩一种基本上叫做反趋势操作的游戏——价格回折到交易区间的下档时买进,弹升到上档时卖出。但是,一旦市场跳出这个横向宽带时——不管是往哪个方向——就要舍弃反趋势操作所建的仓位,顺着突破所显现的强势方向建立仓位。

5、一定始终如一遵守所有的操作讯号,因为一月初下跌段的大利润超过市场横向盘整期间的一连串小损失。

6、市场锁定在宽广的区间内。这段期间,可以反趋势操作。在上档附近放空,下档附近回补和做多。反趋势仓位只会用收盘停损点来保护,停损点设在区间外不远处。收盘价不管往哪个方向突破,都要清掉反趋势仓位,建立新的顺势仓位。

7、要执行这个策略,先得确定每个市场的价格趋势是横向,还是有明显的走势(上涨或下跌)。

8、怎么确定趋势是横向,还是有明显的走势?(1).日线图,周线图和月线图仔细探究和研判。(2).确认趋势一个比较客观的方法:动向交易系统:DMI。用0到100的量数衡量新市场形成趋势的程度,数值愈大表示趋势愈强,数值愈小则愈趋近于没有趋势的横向盘整。(3).移动平均线,波动性,震荡量,时间周期。

9、对于每一个横向盘整市场,它找出了支撑点和阻力点。收盘价如果低于所指出的支撑点,趋势就会翻转向下,收盘高于所指出的阻力点,趋势就会翻转上扬。

10、上扬走势市场何时翻转成横盘(收盘价低于所指出的支撑点),下跌走势市场何时翻转成横盘(收盘价高于所指出的阻力点)。

11、对于每个横向整理盘,要找出以下的事情: (1).盘整区的上档和下档 (2).以收盘价来看,价格水准(市场操作点)在哪里从横盘改为上涨(向上突破)或者从横盘改为向下(向下突破)。

12、停损点指出了应该清掉反势仓,建立顺势仓的地方,是在横向盘整区间之外。退出反势空头仓的买进停损点,是在交易区间的上档之上。退出反势多头仓的卖出停损,是在下档下方。

13、设立停损点的时候,应该先考虑自己愿意在所建仓位上承担多少的总损失,再看你进场点在哪里,停损点就设在万一发生损失,损失金额等于自己愿意承担的总损失的地方。

14、Kroll不但是把停损点当做清仓点而已,还会在这里反向操作。如果市场收盘价到达我的买进或卖出停损点,会改建顺势仓。

15、停损点,建仓点。交易区间边际各一半。

16、虽然操作是反势而为,但是市场一旦达到你的停损点,你一定要停止原来的做法,改为顺势操作。同样的,只有在收盘价达到停损点的时候才这样做。

17、如何退出顺势的仓位时?还是利用停损点,不管是赚是赔,一到停损点就退场。顺势仓初步的停损点是设在你所能接受的亏损处,

18、如果市场对你有利,你还是要面对退出赚钱仓位的问题。经验显示你绝对找不到可行和永远可靠的方法 ,卖到最高点和买到最低点。

19、设定“有效率”的停损点,等市场自动把你带出场。随着市场对你有利的走势,不断亦步亦趋往前挪进你的停损点。直到最后碰到停损出场为止。

20、顺势仓停损出场(这里所说的是盘中触及停损点,而不是收盘才停损出场)时,不一定表示趋势已经反转,那可能只是表示你已到痛苦的极限,最好能够壮士断腕,认赔杀出,保存部分的利润。最好用单纯的清仓停损,不要去跟人家学用什么反转停损。假使大趋势并没有改变,你一定有机会在有利的时机再进场。

21、缩小所建仓位的规模、操作次数不要那么频繁。务必不要在宽广的横盘中高买低卖。

22、双重顺势/反势操作策略如果运用得对,而且能够保持客观和严守纪律的态度,应该可以大幅提升你的整体操作成绩。

交易者间不是技术、系统的竞争,而是交易思想,交易哲学和交易之道的竞争,后者决定了交易行为、技术和结果。

悟道修行,明心见性。悟道方知天命,修行务取真经。

自从有了资本市场,人类多了一个无形而残酷的争夺利益的战场,各种作战理论应运而生,正统学院派、基本分析派和技术分析派,边缘的如混沌理论、星象理论、周易八卦等,不一而足。本人尊重并曾沉湎于这些理论,但作为一个市场实战交易者,现在更看重对市场语言本身的解读和感悟。

很多人沉湎于资本市场,除了金钱诱惑,潜意识陶醉于人类“赌性”的本能也是重要原因。追求刺激、惧怕无聊、盲目自信、屡败屡战等“赌性”特征使然,

日间杂波也提供了貌似可行并“赢利”的机会,受制于赌性,很多人的精力和热忱放在希望迅速获利的侥幸心理上,对冷静观察市场,建立确保稳定赢利的投资风格、策略和心理反而关注不多,频繁且情绪性地交易很难耐心等待“进退有据”的入场和出场时机。

难怪交易大师威廉姆斯说:“我对交易艺术的兴趣,远远超过对最近一两笔交易本身的兴趣”。

华尔街大炒家杰西·利物莫曾说过发人深省的话:“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注,后者则等待市场不可避免的升和跌,在市场中赌博迟早要破产”。

在市场,很多人对预测市场乐此不疲,也实实在在强化着我们的思维,常为对市场某次猜测正确而自豪。为探询和猜测市场未来趋向,很多人研习“易经八卦、紫微斗数”,“混沌理论、神经网络”、“星相假说和周期假说”,“江恩理论”,乃至正统的“宏观经济预测”等千奇百怪的预测知识。这些猜测会有教益,但作为职业炒手,早已不把主要精力放在此类问题的探询上,更该做的是“识别不同的市场态势,根据不同的市场态势制订不同的交易计划,并以严格的纪律来执行交易计划”。

因为,不沉湎于精确预测未来这一哲学命题(道氏理论认为“日间杂波”不可预测),单就“风险管理、心理控制”这些成功投资的重要因素对市场和交易考虑得更为周全,交易实践来看,前一种思路交易成绩起伏很大,后种思维方法能使自己持续稳定获利。

一个职业炒手,应在市场好的时候勇猛果断,不好的时候谨慎小心,鲁莽和胆怯都不该是性格。掌握一定的分析方法和技巧、具有市场直觉和感受是一定程度能预测市场趋向,但就个人经验来看,要持续稳定地赚钱还要讲究“在不同环境下做适当的事情,换句话说,识别不同的市场态势,并以此制订不同的交易计划,以严格的纪律来执行交易计划”对职业炒手而言是一件比预测市场更重要的工作。正确的投资方法可以很多,但正确思维方法却一致。

很多成功投资人风格各异,但一点是共同的,即都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。或许,资本市场与别的领域有不同的成功哲学。

交易本质是什么?信念又是什么?

正如人们根据自己的信念思考和行动、喜欢和憎恶一样,投资人也根据自己信念进行交易并享受信念带来赢利的喜悦,同时也遭遇着信念导致的失败困惑。什么才是资金在投机市场稳步增长的交易信念?应该是放弃自己的任何信念,追随市场的信念;放弃任何个人意志,追随市场意志;放弃任何理论、概念和技巧,根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、并据此交易。

如同开车根据路况和交通状况而定,很少有主观成见或先验理论;又如水的行进,潺潺溪流或水滴石穿,或宁静湖泊,或奔腾江河,或辽阔大海,皆据具体情形而选择,都安详自在着。

亚当斯密说:当身处某种范式时,很难想象任何其他范式,禅宗六祖说:外离相即禅,内不乱即定。要在市场交易稳定获利需放弃一切主观成见或希冀,不想自己想要的,保持心灵和思维的弹性,透过市场语言了解市场状况和结构,倾听市场所需并调整内在结构与市场内在结构相融合,若出现解决不了的问题,就放弃问题而不试图强求解决,如此,金钱利益将不是唯一的报酬。

初入市场难免眩目于纷繁变化的数据和信息,历练数年后,又困惑于庞杂的分析方法和操作流派。在经历一次又一次相似操作经历和困惑后,人们孜孜于各种方法的学习,热衷追逐市场每次赢利。一半由于赢利的驱动和诱惑,一半是人类探索的天性、追求完美的本性使然。这无疑会有些收益。但真理往前多走一步是谬误,差之毫厘,失之千里,顺着此路走易陷入思维的死胡同。正如人类不能探寻世界所有奥妙,对于市场,也不可能捕捉每个赢利。这是哲理的规定或上帝安排。

牛顿晚年探索宇宙神学一无所获,爱因斯坦对统一场论研究并没结果。那么是否要陷入不可知论并停止对市场的探求?是否对市场就一定毫无作为?显然不是。人有灵性,简化,简化,再简化是其中一个好办法。绝大部分大师都是简化的:江恩系统庞杂,但最后著作《在华尔街45年》中,真正推荐的是简洁的十条规则;巴菲特简化到放弃行情报价机和宏观分析,只关注企业内在价”;索罗斯的反射理论不过是对市场基本因素的透彻理解和对投机心理的高超,精髓皆简要;任何知道彼得林奇常识投资法的人,都不会不惊叹于一代大师的简洁。

为学日益,为道日损,大道至简,大音希声。放弃盲目自大的本性并承认局限,不追寻市场不属于自己获利的机会,干自己能干的事,简化,简化,再简化是生存取胜之道。交易目的是盈利!但很多投资人交易行为“异化”,迷失本来目的!人性喜全而厌缺,信手画个圆而留下点缺口不画完,是不是没把缺口补上心中隐隐有不舒服的感觉。

主观的求全意愿构成了人们对自身目标追求动力的一部分,但“求缺”思维却可使我们更顺利地达到目标,更好地生存。现实世界,花不开月不圆是客观存在。甚至,中国传统文化“缺”是一种美的境界,那由“天残地缺”而生的“女娲补天”的美丽神话,那文人墨客谈心论性的“求缺斋”,那中国古建筑匠心独运的“求缺阁”……使我着迷,更使我顿悟。缺简直就是古中国性格的一个有机部分,我喜欢“缺”的境界。“求缺”的思考离现实更近点,离空想更远些。

作为职业炒手渐渐发现,在市场交易中要善用“求缺”思维,放弃“求全”理念。善用“求缺思维”,又怎会在市场频繁交易盲目追涨杀跌却走了更远的路?善用“求缺思维”,又怎会为卖一个最高价而迟迟不愿出手反被套?善用“求缺思维”,又怎会为追求一只更“黑”的“黑马”而不惜冒更大市场风险?……更为重要的是,善用“求缺思维”,会使我们思维更清晰和简洁,不致于被繁杂市况引致混乱,交易也从牟利工具变为享受和乐趣。

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