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鸿蒙系统如何发展?下半年A股如何布局?百亿规模基金经理为您解答

2021-06-07 11:06/ 分类:财经资讯/阅读:197
鸿蒙来了!机会在哪里? 6月2日,沪指下挫0.76%,跌破3600点大关,市场呈普跌格局。 今年前五个月,资金在“抱团股”和“顺周期”之间来回切换,“跷跷板 ...

鸿蒙来了!机会在哪里?

6月2日,沪指下挫0.76%,跌破3600点大关,市场呈普跌格局。

今年前五个月,资金在“抱团股”和“顺周期”之间来回切换,“跷跷板效应”明显。此外,市场热点变换频繁,难以判断市场“主攻”方向。

长盛创新先锋基金经理付海宁以及嘉实核心优势·嘉实沪港股优势基金经理胡宇飞在6月2日的《交易与投资》直播间里与中国财富网主持人赵宇欣就上述情况展开了讨论。

鸿蒙系统如何发展?下半年A股如何布局?百亿规模基金经理为您解答

左一:赵宇欣;左二:胡宇飞;右一:付海宁

下半年震荡概率较大

市场结构性机会较多

对于“抱团股”在2021年年初集体下跌,“抱团股”是否还会有下一波行情的问题,直播间的嘉宾认为市场仍存在结构性行情,但不会像2020年一样出现明显的主线行情。

胡宇飞认为,此前市场估值有连续两年的提升,到2021年农历年出现了“杀估值”的情况。目前,经济在恢复的轨道中,企业盈利水平能够抵消掉因流动性收缩带来的负面影响。整体来看,目前指数处于“上有顶,下有底”。他建议,“涨的时候不要着急,觉得错过就上不了车,跌下来后就可以做一些比较熟悉的股。”

鸿蒙系统如何发展?下半年A股如何布局?百亿规模基金经理为您解答

嘉实核心优势·嘉实沪港股优势基金经理胡宇飞

付海宁也认为,下半年关注市场具体点位的意义不大,2021年年初“杀估值”的主要原因是无风险收益率的抬升,背后是全球经济的复苏、市场对未来货币政策能否继续宽松产生了担忧,而在经济复苏的大环境背景下,不用担心会发生系统性的风险。换句话说,市场存在结构性的机会,基金可以通过分散均衡的投资带来更好的收益。

鸿蒙系统如何发展?下半年A股如何布局?百亿规模基金经理为您解答

长盛创新先锋基金经理付海宁

胡宇飞进一步表示,2021年年初偏高的估值水平出现修正应当说符合规律,市场经过农历年后的迅速调整,目前沪深300股权风险溢价回到了历史均值水平,尽管市场可能仍需要时间来消化此前的过度上涨,但长线优质资产将逐渐进入布局期。“自下而上”为主、“自上而下”为辅的选股策略来构建投资组合,也即是说,聚焦产业发展前景良好、具备竞争优势的公司,同时结合宏观经济状况和中观产业趋势,精选具备价值优势的行业。

顺周期板块波动较大

普通投资者持股体验较差

对于“周期股”是否存在机会,“抱团股”和“周期股”的“跷跷板效应”,直播间的嘉宾认为“周期股”由于自身属性导致波动性过大,不建议普通投资者长期持股。

付海宁指出,在过去几年,顺周期行业个股的表现都不太好,原因是顺周期板块个股成长性较差,同时因为受政策影响较大,很难预测准确周期股的发展情况,许多资金在做顺周期类资产都是以短线交易为主,导致许多普通投资者持股体验很差。目前,以美国为代表的全球多个国家的财政政策和货币政策都较为宽松,冲击了周期行业市场、提升了板块估值,但参与的难度较高。

胡宇飞也指出,顺周期板块涉及很多细分行业,应该具体问题具体分析。周期品的波动较大,长期性难以把握。但从“周期成长”细分来看,有个别金属品种随着国外经济恢复、市场需求的增长,会持续地出现一些供需的缺口。胡宇飞建议投资要找到不确定中偏确定的因素,并赶早不赶晚,如果没有前瞻性,容易出现“站岗”的情况。

科技板块存机会

鸿蒙系统展风姿

对于科技板块的机会,直播间的嘉宾认为,全球市场竞争导致半导体发展困难重重,但国内市场对半导体的需求仍足以支撑芯片行业的发展。

付海宁指出,目前中国芯片企业的发展站在较高的“战略层面”,处于国家支持、扶持的行业,并且已经与下游产业链连接起来了,在应用层面上还是存在较高的需求。同时,从需求方面来看,从2021年一季度开始出现了芯片产能短缺的现象。此外,2020年整个芯片行业出现了一波“杀估值”的情况,整体来看,芯片行业仍存在投资机会。

胡宇飞则通过港股的情况来谈科技股,他说港股科技股的投资标的较为丰富,与A股形成了“互补”,同时在2020年港股科技板块涨幅也是不错。2021年恒生科技指数中也出现了多个翻倍个股,从风格上切合了全球投资风格切换至顺周期的情况,同时公司自身发展的阶段也会遇到问题,目前这些具有成长前景、业绩增速的公司估值已经有较好的性价比。

对于6月2日鸿蒙系统的发布会,付海宁认为,手机的操作系统本身能给厂商带来很大的溢价,鸿蒙能否做到符合消费的使用习惯仍需要进一步关注,生态系统能否产生用户黏性、是否容易上手是系统能否成功的关键因素。

胡宇飞认为,目前来判断鸿蒙系统发展情况为时尚早,随着更多用户的使用、更多的信息反馈,以及万物互联时代来临、更多终端设备接入,用户使用的体验也将越来越好,给用户带来更高的便利性。

温馨提示:收看直播回放 ,可登录中国财富APP

(提示:上述信息仅供参考,不作为具体操作建议。市场有风险,投资需谨慎。)

作者:赛文

摄影:李林

新媒体编辑:吴芃

监制:雨天

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