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A股或节后再迎“开门红”行情机构建议节前积极布局三大方向

2021-02-09 11:07/ 分类:财经资讯/阅读:97
? 回顾上周A股行情,沪深两市震荡幅度明显加大,股指分化加剧,受各种因素影响,中小盘股出现“跌跌不休”,机构抱团行情再现,投资情绪偏谨慎,市场操作难度加大。 ...

A股或节后再迎“开门红”行情机构建议节前积极布局三大方向

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回顾上周A股行情,沪深两市震荡幅度明显加大,股指分化加剧,受各种因素影响,中小盘股出现“跌跌不休”,机构抱团行情再现,投资情绪偏谨慎,市场操作难度加大。

正如东吴证券所述,盘面上呈现出前所未有的分化,主要股指如上证50与沪深300早已突破15年牛市高点,但大量个股早已跌破18年2440点的价格,应该来说,过去两年多的牛市是机构的定价权不断提升所主导的结构性行情,在注册制时代,结构性或将成为新常态。

就后市而言,安信策略指出,从短期来看,银行间流动性已经得到极大改善,短端利率低于过去5年同期水平,A股有望在节后再次迎来“开门红”行情。从中期来看,尽管距离货币政策显著收紧还有一段时间,但由于复苏动能趋缓,当前市场对于流动性变化的敏感性正在提升,市场更多的将是结构性牛市的状态。建议节前积极布局三大方向:一是年报业绩呈现高景气的行业,二是业绩优秀、逻辑清晰、估值合理,适合新基金建仓的白马龙头。三是有望受益于疫情好转迎来复苏的行业。行业重点关注:食品饮料、银行、医药、家具、家电、化工、军工等。

东北证券认为,后续重点谋划春季行情的下半场。一般而言,抱团板块松动后,资金外溢的方向,一个是低估值滞涨板块如银行等,市场已经有所反应;另一个是超跌的绩优中小盘股,从量化角度看,快则节前1-2日或慢则节后1周,超跌绩优中小盘股有望进一步获得资金的关注。预计A股热点轮动、绩优中小盘股的复辟也正在临近(当然全面的复辟,则不成熟);以中证500和上证50指数来衡量,未来一段时间有望逐步从均衡转向占优。抱团松动、热点轮动中有保留的布局低估值和超跌绩优中小盘股是主要方向。

开源证券则分析,市场未来路径面临的一个重要转折是,钱多优质资产少的假象正在逐步被证伪。无论流动性在未来是何种程度的收紧,“增量资金”推动估值中枢上移都不应该成为后续的交易逻辑。潮水正在退去,真正优秀的投资者不应该一味“贪婪”或者“恐惧”。真正好的做法是从单纯追求收益到追求“风险调整后”的收益。如果坚持保持惯性思维,给予的答案只能是“持币过节”。

在操作策略上,天风证券指出,未来一两个季度继续看好低估的传统产业,尽力寻找未来行业好转的中长期机会,在合适的价格买入受益行业好转而业绩高增长的股票。比如可重点关注受益于上游原材料涨价带来的盈利增长行业,包括化工、有色金属等,以及能够逐步恢复到常态增长的航空、保险以及计算机应用等行业。长期来看,依然看好新一代互联网、云计算、医疗健康、品牌消费品等领域,并且会忽略短期波动,选择继续持有优质公司。

与此同时,中信证券提到,预计节后市场将回归轮动慢涨的均衡状态。配置上,年前建议布局“五大安全”领域高性价比行业,包括国防安全(军工)、科技安全(消费电子、半导体设备、信安),粮食安全(种植链、种子),同时重点受益于通胀预期上升的有色、化工、农业板块,以及全年高成长、高确定性的智能驾驶产业链。

此外,中金公司表示,市场可能继续处于相对“平淡期”,在春节前剩余的交易日内可能情绪仍偏低、成交回落,投资者可能会继续聚焦于政策的边际变化以及节后召开的两会。操作上重结构、轻指数。1)消费全年或在低基数上继续复苏,确定性相对高,仍是自下而上选股的重点方向;2)逢低吸纳新能源及新能源汽车产业链中上游高景气的领域;3)科技及产业自主领域关注电子半导体等科技硬件自下而上、逢低吸纳机会;4)周期性行业中关注部分金属原材料、原油产业链等。

(文章来源:东方财富研究中心)

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